L’industrie africaine de la fintech a connu une croissance rapide au cours des dernières années, ce qui a attiré l’attention de certaines sociétés de capital-risque (VC) bien dotées en ressources. Comme on pouvait s’y attendre, les startups fintech nigérianes ont dominé le continent en termes de fonds levés ou de nombre de transactions effectuées.
La scène Fintech en plein essor du Nigeria
Cette domination a convaincu les sociétés de capital-risque d’investir des dizaines de millions de dollars dans différents projets fintech nigérians. En fait, quelques startups fintech originaires du Nigeria, le pays le plus peuplé du continent, ont réussi à obtenir un financement de plus de 100 millions de dollars.
Grâce aux fonds levés, les startups fintech ont non seulement étendu leur empreinte sur le continent africain, mais ont également augmenté le nombre de services qu’elles offrent. Dans l’ensemble, la croissance rapide de l’industrie fintech aurait profité à de nombreuses personnes financièrement exclues d’Afrique.
Cependant, les critiques des fintechs nigérianes ont fait valoir que certaines des startups soutenues par le capital-risque semblent intéressées à brandir des volumes ou le nombre de transactions effectuées sur une certaine période. Seuls quelques-uns s’inquiètent des perspectives d’avenir de leurs entreprises, affirment les critiques.
Afin d’avoir un aperçu de ce problème et d’autres au sein de l’industrie fintech en pleine croissance du Nigeria, Bitcoin.com News a récemment contacté Eghosa Nehikare, PDG d’une start-up fintech de services financiers, Multigate. Dans des réponses écrites aux questions envoyées via Whatsapp, Nehikare offre ses réflexions sur les raisons pour lesquelles les fintechs nigérianes représentent une plus grande part des fonds levés par les startups.
En plus de donner son point de vue sur l’industrie fintech nigériane, Nehikare a également expliqué pourquoi il pense que l’industrie continuera de croître.
Bitcoin.com News (BCN) : Qu’est-ce qui vous a motivé à poursuivre une activité dans la fintech ?
Eghosa Nehikare (EN): Mon parcours et ma motivation ont commencé il y a des années lorsque mon père m’a renié pour ne pas avoir terminé mes études de médecine complètes à l’université au Royaume-Uni (j’ai terminé mon BSc mais j’ai abandonné mon MBBS). Mais veuillez noter que mon père et moi nous sommes réconciliés et sommes maintenant les meilleurs amis. J’ai donc déménagé à Lagos et travaillé chez Africa Courier Express (ACE), où je les ai aidés à développer leur service de livraison de nourriture en l’espace de onze (11) mois pour devenir l’un des plus grands fournisseurs de livraison de nourriture au Nigeria en 2015. En 2016, j’ai rejoint Venture Garden Group (VGG) en tant que vice-président, et un an plus tard, je suis devenu le directeur général et l’intrapreneur qui a construit leur filiale fintech pour générer une croissance des revenus de 1000% d’une année sur l’autre.
Cependant, je me suis rendu compte qu’il n’y avait pas de fintechs qui fournissaient des solutions aux défis rencontrés par les grandes entreprises au Nigeria (et en Afrique en général). Il était évident que les grandes fintechs – bien que très performantes – fournissaient des solutions aux PME et aux géants du commerce électronique, en particulier dans le domaine des recouvrements de paiements. En tant que tel, ce marché [payment collections] était un océan rouge pour moi. À cette fin, j’ai décidé que je voulais que mon entreprise se concentre sur la fourniture de solutions de technologie financière aux grandes entreprises, en particulier dans le but de simplifier la gestion de la trésorerie et les paiements transfrontaliers pour ces organisations opérant en Afrique.
C’était ma motivation; résoudre les problèmes de trésorerie et de paiement transfrontalier pour les grandes entreprises (y compris les banques et autres fintechs). Cette même motivation m’a poussé à poursuivre un Executive MBA à l’Université d’Oxford, où j’étudie actuellement. Mon expérience jusqu’à présent à l’Université d’Oxford a servi de motivation supplémentaire pour faire passer Multigate au niveau supérieur.
BCN: Depuis votre entrée dans cette industrie en 2017, quels sont, selon vous, certains des points forts de votre parcours fintech jusqu’à présent?
EN: En deux (2) ans d’opérations, nous sommes devenus une nécessité pour certaines des plus grandes entreprises panafricaines, des fintechs et des banques. En résolvant un problème terriblement complexe qu’ils partageaient tous, nous nous sommes intégrés dans leur tissu opérationnel transfrontalier. Jusqu’à présent, Multigate a fourni des services de trésorerie fintech avec un total cumulé de 4,3 milliards de dollars à ce jour.
En outre, plus important encore, et le plus excitant est que Multigate est devenu la première fintech africaine à être intégrée à SWIFT en tant que fournisseur de plate-forme partagée pour les entreprises (et autres fintechs). Cela a été – et continue d’être – une réalisation importante pour nous, car elle nous permet de résoudre un problème majeur dans la gestion des paiements transfrontaliers et de la trésorerie, à savoir le défi opérationnel de la messagerie entre entreprises et banques (c’est-à-dire un à plusieurs).
BCN: Il a été rapporté que les fintechs accopour une plus grande partie des fonds qui ont été levés par les startups au cours de la dernière année. Quelle(s) raison(s) pourriez, à votre avis, être la ou les raisons pour lesquelles les fintechs reçoivent plus d’attention / financement que les startups technologiques par exemple?
EN: D’après mon expérience, la raison en est fonction de l’interrelation entre certaines variables telles que (1) le potentiel d’échelle de l’entreprise, (2) le niveau de patience (ou d’impatience) du VC / PE fournissant le financement, (3) la proportion de la « vraie » taille du marché adressable de la fintech par rapport à d’autres startups technologiques, (4) et finalement le retour sur investissement (ROI). Heureusement (et malheureusement) les Fintechs africaines ont un potentiel à plus grande échelle que les autres startups technologiques de la région étant donné la grande proportion de la population qui a désespérément besoin de la plupart des solutions offertes par les fintechs aujourd’hui.
Les Fintechs africaines ont un potentiel à plus grande échelle que les autres startups technologiques de la région étant donné la grande proportion de la population qui a désespérément besoin de la plupart des solutions offertes par les fintechs aujourd’hui.
D’un autre point de vue, avec la récente croissance exponentielle de la plupart des fintechs, un grand nombre de sociétés de capital-risque et de capital-investissement – avec une obligation financière de retour sur investissement relativement élevée pour leurs LP [liquidity providers] — n’ont d’autre choix que de canaliser une grande partie de leur fonds africain désigné vers les fintechs. Sur une autre note, lorsque vous comparez la « vraie » taille de marché adressable de la plupart des fintechs à d’autres startups technologiques, il devient évident que les fintechs ont un marché « sans frontières » par rapport aux autres startups technologiques, leur permettant ainsi d’évoluer plus rapidement que leurs pairs. Enfin, et encore une fois, en ce qui concerne la question du retour sur investissement, les fintechs sont plus susceptibles de générer des rendements plus élevés compte tenu de la nature de leur profil de coût par rapport à la croissance et au taux d’échelle de la fintech.
Cependant, il convient de noter que les points susmentionnés n’insinuent pas que la création d’une fintech est plus facile que d’autres startups technologiques. J’ose proclamer que la création d’une fintech, la sécurisation des investisseurs et des licences pertinentes, le partenariat avec les banques, l’embauche des bonnes personnes (en particulier les ingénieurs) et la commercialisation de l’activité fintech (en tant que Nigérian) pour évoluer durablement est l’une des entreprises les plus difficiles de toutes.
BCN : À quoi attribuez-vous l’augmentation rapide du nombre de transactions traitées non seulement par votre entreprise, mais aussi par les startups fintech nigérianes en général ?
EN: Pour répondre à cette question, considérez l’analogie d’un réservoir d’eau qui est rempli d’eau à un rythme en constante augmentation. Pour que le réservoir d’eau alimente plusieurs robinets avec la bonne pression, il a besoin d’une tuyauterie efficace et d’un système de pompe à pression. Dans cette analogie, l’écosystème commercial nigérian est le réservoir d’eau, tandis que l’eau est les transactions commerciales générées par les différentes entreprises de l’écosystème (le réservoir d’eau).
La tuyauterie efficace et le système de pompe à pression sont les startups fintech. Plus les solutions fintech sont déployées dans le réservoir, plus le flux (et la pression) des transactions de l’écosystème vers d’autres parties de l’économie nigériane est élevé. Néanmoins, bien sûr, il viendra un moment où cette augmentation rapide plafonnera (ou ralentira), pour lequel un nouveau niveau d’innovation sera nécessaire pour stimuler la croissance au sein de l’écosystème.
Cependant, une telle époque semble encore loin. En résumé, l’augmentation rapide des transactions est due à l’augmentation constante des transactions commerciales dans l’écosystème commercial nigérian ainsi qu’à une poussée de l’économie numérique du pays, conduisant ainsi constamment à un nouveau niveau de demande par les clients. En outre, un autre point important est que la demande inchoate des clients continue de fournir un moyen pour les fintechs de développer une variété de produits pour les clients.
BCN: Au cours des dernières années, l’industrie fintech en croissance rapide du Nigeria a suscité l’intérêt de certaines des sociétés de capital-risque les plus renommées. Soutenues par ces sociétés de capital-risque bien dotées en ressources, certaines startups fintech nigérianes sont soudainement devenues des entreprises valant des milliards de dollars. Cependant, avec beaucoup d’argent maintenant injecté dans l’industrie, avez-vous maintenant l’impression que le taux de croissance, en particulier au Nigeria, va ralentir?
EN: Je doute fortement que le taux de croissance des fintechs au Nigeria ralentisse de sitôt. Sans aucun doute, la concurrence deviendra plus vicieuse et agressive, mais en raison de la demande inchoate et de la taille toujours croissante de « l’écosystème commercial » susmentionné, la demande de solutions fintech continuera d’augmenter. La trajectoire du développement et de la croissance de l’espace fintech au Nigeria peut également être expliquée académiquement à l’aide des concepts d’un livre intéressant que j’ai récemment lu, « L’évolution des nouveaux marchés » de Paul Geroski où il explique comment de nouveaux marchés se développent et les caractéristiques qu’ils présentent uns’ils se développent.
Tout d’abord, de multiples produits aléatoires émergent dans l’arène de diverses manières aléatoires et non coordonnées. Ensuite, des produits et des applications de qualité supérieure surgissent de l’arène. Ensuite, un développement apparemment « lent » des produits / applications supérieurs, puis vient une percée et une acceptation très rapide de la technologie sur divers marchés. L’espace fintech au Nigeria est maintenant au stade de l’acceptation rapide de la technologie sur divers marchés.
Le régulateur (Banque centrale du Nigeria) a récemment fourni un environnement très propice à divers acteurs de la fintech. Les banques sont maintenant plus réceptives aux partenariats fintech et les clients « qui résistaient auparavant » sont maintenant plus disposés à s’engager. Il n’y aurait pas pu y avoir de meilleur moment pour être dans l’espace.
BCN: Pourtant, sur la question de la croissance, il y a des accusations selon lesquelles certains fondateurs de startups fintech ne sont pas désireux de voir leurs entreprises croître et prospérer. Leur seul intérêt, disent les critiques, est de mettre la main sur les fonds pompés par les sociétés de capital-risque. Êtes-vous d’accord avec cela?
EN: Dans tous les marchés (c’est-à-dire au Nigeria ou même dans les marchés occidentaux plus développés), il y aura toujours de bons et de mauvais acteurs. D’après l’expérience, alors que ces mauvais acteurs ont généralement tendance à jeter une mauvaise lumière sur l’industrie, cela motive les bons acteurs à générer plus de valeur pour leurs parties prenantes (investisseurs, clients et employés), créant ainsi un résultat net positif pour l’industrie fintech.
Cependant, pour répondre directement à la question, je suis au courant de ces accusations, mais je ne peux pas le confirmer car je ne possède personnellement pas de preuves tangibles à l’appui.
BCN : Les fondateurs de fintech nigérians sont également accusés d’être plus intéressés à mettre en valeur les gros volumes traités par leurs entreprises plutôt que les revenus générés. En d’autres termes, au lieu d’utiliser un modèle d’affaires qui donne la priorité à la génération de revenus et à la rentabilité, les fondateurs de fintech nigérians préféreraient ce qu’on a appelé un modèle freemium? Quelle est votre réaction à cela?
EN: Chaque entreprise est différente, et leurs motivations et leurs objectifs ultimes sont également différents. La plupart des fintechs trouvent que les « gros volumes traités » sont une mesure objective de la « production » pour évaluer la performance par rapport aux autres fintechs. De la même manière, certaines banques valorisent les dépôts des clients plutôt que les bénéfices, certaines fintechs accordent plus de valeur aux volumes traités qu’aux revenus ou aux bénéfices.
Parfois, cette direction est régie par les investisseurs (sociétés de capital-risque et de capital-investissement). Cependant, je dois ajouter que ce n’est pas parce qu’ils mettent en valeur les gros volumes traités qu’ils ne se concentrent pas nécessairement sur les revenus générés ou la rentabilité. J’aimerais croire que si la métrique externe de l’évaluation est les « volumes traités », les métriques internes qui les maintiennent éveillés la nuit sont les revenus (en particulier la marge brute) et la rentabilité.
BCN: Parlons maintenant de la crypto-monnaie. Début février 2021, la banque centrale nigériane a révélé qu’elle avait demandé aux banques de cesser de faciliter ou de traiter toute transaction liée à la cryptographie. Cela fait maintenant plus d’un an que cette directive a été émise, mais l’intérêt pour les crypto-monnaies reste fort. Selon vous, quelles sont les principales raisons pour lesquelles les résidents nigérians continuent de s’intéresser aux crypto-monnaies comme le bitcoin ?
EN: Il convient de noter que la Banque centrale du Nigéria avait de bonnes et dignes intentions en faisant cela. Ils ont expliqué que c’était pour empêcher le financement du terrorisme et d’autres activités criminelles, que nous avons considérées comme une menace réelle au Nigéria, c’est-à-dire le terrorisme. Cependant, comme mentionné précédemment, il y aura toujours de bons et de mauvais acteurs sur tous les marchés. D’après mes engagements et mes discussions, j’ai constaté que les résidents nigérians continuent de montrer de l’intérêt pour les crypto-monnaies en raison de la nature rentable (bien que risquée) du commerce de ces cryptos comme le bitcoin.
Il est devenu une bonne source de subsistance pour la plupart des commerçants qui s’y livrent de manière responsable et diligente. Comme la plupart le savent, les Nigérians sont extrêmement travailleurs et ambitieux, malgré les défis rencontrés quotidiennement, les Nigérians travailleront dur pour être les meilleurs dans tout ce qui est en vogue.
En outre, l’augmentation de la population des jeunes dans le pays couplée à l’augmentation de l’économie numérique contribue également grandement à l’intérêt continu pour les crypto-monnaies comme le bitcoin.
BCN : À votre avis, que peut faire le gouvernement nigérian pour aider l’espace fintech à se développer davantage ?
EN: En utilisant l’analogie du réservoir d’eau mentionnée ci-dessus, l’espace fintech ne peut se développer davantage que si certaines variables sont optimisées et améliorées: (1) la taille du réservoir d’eau (l’écosystème commercial nigérian) et (2) la taille des tuyaux de sortie et de la pompe à pression (la qualité de la fintechet le soutien qu’il a reçu). Pour que l’espace fintech se développe, la taille de l’écosystème commercial et des transactions doit croître, ce qui peut être réalisé avec les bonnes politiques « à impact positif » du gouvernement.
En ce qui concerne les fintechs et le soutien reçu, les différents organismes de réglementation doivent continuer à jouer un rôle de soutien dans les domaines des incitations fiscales, du financement de l’innovation, du suivi des transactions et du soutien à la conformité. Grâce au soutien collaboratif des différents organismes gouvernementaux et des fintechs, nous verrons l’arène fintech continuer à croître et à se développer. Avec les bonnes politiques économiques, nous verrons les transactions au sein de l’écosystème commercial nigérian croître énormément.
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